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产业迎新一轮政策加码,计算机概念涨势大好,三条主线掘金高景气板块丨牛熊眼

发布时间:2019-09-12 12:00    来源媒体:一财网

9月12日上午,计算机设备涨势大好,截至午盘,中威电子、兆日科技等涨停,合众思壮涨超7%,同为股份、证通电子、英飞拓等纷纷涨超4%。

消息面上,9月9日至11日,“2019世界计算机大会”在湖南长沙召开。华为、腾讯、惠普、戴尔等全球计算机行业代表聚首计算机大会,聚焦计算机生态、计算机未来、网络安全、人机连接、AI算法、新型计算等领域,碰撞思想、探讨未来。

大会数据显示,2018年中国计算机产业实现主营业务收入1.95万亿元,同比增8.7%。联想、华为、浪潮等骨干企业在笔记本电脑、服务器全球市场的占有率稳步提升。巨大的市场优势吸引了戴尔、IBM、惠普、英特尔等国际知名企业来华投资。计算机产业发展迎来央地新一轮政策加码,鼓励外资企业在华布局成为重要发力点。

全国政协经济委员会副主任刘利华在大会上表示,中国计算机产业飞跃发展为全球计算机产业发展作出了重大贡献。同时,也得益于产业链全球分工协作。但他也指出,世界计算机产业正面临前所未有的机遇和挑战,一方面,以笔记本电脑、台式机为代表的传统计算机产业不断接近天花板;另一方面,以计算技术、模式、应用的创新变革为主要特征的先进计算时代正逐渐走来。

另外,据新华社报道,近年来我国计算机产业规模持续扩大,已建立了配套完整的计算机制造体系,成为全球重要的计算机生产基地,拥有世界最大的计算机应用市场。不少参会专家认为,世界计算机技术已走到“十字路口”,中国计算机产业发展将面临前所未有的机遇和挑战。

渤海证券指出,近期,计算机行业的行情表现较为突出,我们认为,一方面系受益于市场流动性改善,另一方面系受益于细分行业政策催化及公司业绩增长,我们继续维持行业“看好”的投资评级。板块方面,建议积极关注云计算、人工智能、工业互联网、金融科技、自主可控、网络安全板块,股票池推荐用友网络、广联达、恒生电子、科大讯飞、华宇软件、浪潮信息、太极股份、中国软件。

申万宏源表示, 19Q2计算机板块整体收入增速仅4%,归母净利润增速8%,主要原因是2018年高基数。但毛利率上浮至30.7%是惊喜,当前18Q4/19Q1/19Q2扣非利润增为-136%/-3%/+2%,连续2个季度改善,已经从底部回来。同时,观察近几个季度明细,先导指标不弱;且领军公司明显出色,代表性公司海康威视、启明星辰、广联达、深信服,甚至超图软件、新北洋都开始超预期。分拆下游领域,由于收入增速和GDP有相关性,预期高增领域的增速都低于预期,但改善领域安全军工/汽车IT/金融IT得到季报证实。

维持行业“看好”评级,领军公司的投资性价比增加:1)成长期领军:启明星辰/超图软件/德赛西威/纳思达/千方科技/卫宁健康/新国都/新北洋/新大陆/汉得信息/华宇软件/南威软件等;2)核心配置:石基信息/海康威视/深信服/航天信息/广联达/浪潮信息/宝信软件/用友网络/恒生电子/东方财富/科大讯飞/大华股份/紫光股份等;3)导入期领军:拉卡拉/上海钢联/易华录/美亚柏科/太极股份/同花顺/中科曙光/中国软件等。

民生证券认为,计算机行业盈利水平拐点已现,归母净利润以及现金流有所提升,细分领域方面建议关注景气度较高板块。推荐三条投资主线:

1)看好政策大力扶持、在整个科技产业链具有核心地位的自主可控领域,重点公司包括中国软件、中国长城、中科曙光。

2)看好具有多重政策利好、内生需求不断释放,同时业绩表现较好的高景气度的云计算、医疗IT、金融IT板块,推荐用友网络、石基信息、宝信软件、久远银海、创业慧康、卫宁健康、恒生电子。

3)中长期,把握两大产业:第一,信息安全。作为整个安可体系中的重要板块有望迎来更多关注;第二,人工智能。在政策的持续催化下车联网等AI应用有望不断深化,建议关注启明星辰、深信服、科大讯飞、四维图新、海康威视。

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