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计算机行业:菜鸟顺丰之争再起,智能快递柜行业迎来洗牌期

发布时间:2017-06-11    研究机构:东方证券

菜鸟签约智能柜公司速递易,顺丰菜鸟之争再起。6月1日凌晨,顺丰宣布关闭对菜鸟的数据接口。6月1日中午,顺丰已停止给淘宝平台回传物流信息。而顺丰方面表示,是菜鸟先提出所有快递柜信息的触发必须通过菜鸟裹裹,丰巢(智能快递柜)需要返回所有包裹信息给菜鸟(包括非淘宝订单)。如此合作条款丰巢难以接受,导致顺丰与菜鸟“闹崩”。经国家邮政局从中调停,顺丰和菜鸟同意从6月3日12时起,全面恢复业务合作和数据传输。6月8日晚,速递易的母公司成都三泰控股发布公告,继中国邮政和复星之后,新增与菜鸟签订初步合作意向书。因之前顺丰菜鸟的争端源于顺丰主投的智能快递柜平台丰巢,本次菜鸟签约速递易意味着顺丰菜鸟之争远未结束。

菜鸟顺丰之争体现了大数据在物流行业价值分配中的关键地位。菜鸟网络采用“天网+地网“的大数据驱动业务模式。通过在全国主要物流区域搭建仓储中心并在终端发展菜鸟驿站形成“地网”;通过线上大数据进行仓储运营、物流调配等形成“天网”。菜鸟网络虽然没有实际参与物流配送,但其凭借庞大的电商平台流量,以数据为核心进行社会化协同,接入仓储网络、干线运输、终端配送等物流行业各参与方,掌握物流行业资源分发与定价权;其它参与方虽然议价能力弱化,但也享受数据集中化带来的效率提升。顺丰对于阿里电商的业务源依赖度较低(仅占10%左右),同时自身已进行全产业链布局与效率优化,数据是其核心竞争力,所以顺丰不愿意将数据无限制开放给第三方从而降低自身的话语权。

智能快递柜行业迎来洗牌期。智能快递柜基于物联网,能够将物品快件进行识别,暂存,监控并管理,为用户快递揽收与取件提供便利,提供“最后一公里”的配送效率,基于快递柜的数据在物流行业具备重要价值。目前智能快递柜呈现三足鼎立的格局,包括速递易、丰巢、创赢联盟(富友+云柜+中集e栈)等。速递易作为国内最大快递柜品牌,在全国79个城市有网点5.5万个,市场占有率达到32%,排第二的丰巢网点3.5万个,其他快递柜品牌合计网点8万个。菜鸟网络入股速递易一方面加强其“最后一公里”的布局,与顺丰的“丰巢”正面展开竞争;同时也为速递易带来巨大的流量,有望缓解期其持续亏损的问题。我们认为,巨头逐步介入智能快递柜行业将加速行业集中度提升,行业迎来洗牌期。

投资建议与投资标的。

建议关注智能快递柜供应商新北洋(002376)(002376,未评级),速递易母公司*ST三泰(002312,未评级);物流行业系统与服务供应商今天国际(300532,未评级)、优博讯(300531,未评级)

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