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计算机行业跟踪周报第77期:两条景气主线,安防和支付

发布时间:2017-07-08    研究机构:海通证券

总体观点:

本周(7.03-7.07)Wind软件与服务指数上涨0.46%,同期沪深300指数下跌0.30%。

智能安防是贯穿全年的主线

安防产业无论是业绩增长的确定性,还是产业发展大逻辑,都值得重点关注。一方面,海量视频数据、以及传统录像摘要分析的低效,已经不能适应如今安防管理的需求,需求升级换代催生了基于AI的智能安防产品。安防行业是天然的数据源,具有特征性的场景数据集的获得,是AI真正落地应用的关键。

另一方面,国家对平安城市的重视、安防产业政策的推进以及整体解决方案能力需求的提升,都使得安防产业市场集中度在提升,也利好龙头厂商。我们预计智能安防板块在计算机细分行业内业绩增长确定性最强。根据行业和公司历史业绩,预计2017年上半年净利增速:海康威视25%+,大华股份在30%+,苏州科达预计整体利润在6000-7000万(同比扭亏为盈),熙菱信息120%-150%,东方网力和佳都科技安防收入增速也在30%-40%以上。

继续看好支付金融投资主线

支付金融一直也是我们强调的今年计算机投资主线。我们在月度研究框架《深个股,景气和持仓变化的再探究》、《2+2:抓紧两条主线,选择两个维度》以及年度策略中都着重强调这条主线在今年计算机投资中的重要地位,并通过《跨界融合时代的支付和消费行为的变革》、《第三方支付“存款准备金制”开启,迎来愈加规范、健康、可持续之路》等一系列深度报告强调相关观点。

一方面,支付行业政策不断,从备付金集中交存、聚合支付清理整治、支付机构反洗钱分类评级、到网联的正式上线,预计未来整个国内支付领域相关企业都将会通过资本的推动在拥抱监管的规范、健康道路上加速跑马圈地。另一方面,消费金融也在蓄势待发,部分优质标的在该领域布局完善,鉴于数据和商业模式优势,规模和风控能力都有所体现,17年也是消费金融的爆发元年。关注新大陆等。

策略和方向:bigname公司和优质中型成长:

科技蓝筹是今年全球机构投资者的重仓,继续推荐Bigname龙头公司:海康威视、大华股份、航天信息、东软集团、四维图新、科大讯飞。同时建议关注那些估值和增长匹配,所属细分行业高景气的优质中型白马,诸如苏州科达、新大陆、广联达、新北洋(002376)、银信科技、启明星辰等。

风险提示:部分细分领域信息化投入不及预期,短期市场波动风险。

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